3. Операции на валютном рынке: риски и возможности

Обменный курс валют постоянно меняется под действием спроса на валюту и её предложения, что создаёт возможность для инвесторов получить доход на разнице валютных курсов.

Доход на рынке FOREX формируется в результате того, что валюта приобретается по низкой цене и продаётся по более высокой.
Поэтому принцип игры на рынке FOREX можно описать следующим образом: необходимо покупать валюту на минимуме цены, а продавать — на максимуме.
Решение, в какой момент необходимо продать валюту, а в какой — купить, принимается на основе прогноза. Если инвестор на рынке FOREX прогнозирует рост курса валюты, то он будет покупать, если же инвестор прогнозирует падение курса, то он будет продавать.

Маржинальная торговля — это проведение торговых операций на средства брокера, которые предоставляются в кредит под залог определённой суммы собственных средств.
Кредитное плечо — это соотношение собственных средств к средствам брокера.
Маржинальная торговля позволяет, с одной стороны, заметно увеличить доход инвестора, поскольку он может приобрести ценные бумаги на значительно большую сумму, но, с другой стороны, в случае неверно спрогнозированного курса инвестор может потерять собственные средства.
На рынке FOREX все валюты представлены в виде кодов: код EUR обозначает евро, код USD — доллары..За кажущейся лёгкостью игры на рынке FOREX стоит ОГРОМНЫЙ риск потери всех вложенных средств. Для вовлечения населения в игру на валютной бирже (FOREX) многие торговые площадки предлагают попробовать свои силы на демонстрационных счетах. ВСЕ, КТО ИГРАЕТ НА ДЕМО-СЧЁТЕ, ВЫИГРЫВАЮТ!
Выходить на рынок FOREX можно только обладая профессиональными знаниями, и, если вы хотите начать играть на валютном рынке, сначала необходимо получить профессиональное образование в этой области.

 

Валютный риск — это возможность денежных потерь при проведении операций в иностранной валюте в результате колебания валютных курсов.
В данном случае источником риска является колебание валютных курсов (неопределенность динамики курса), неблагоприятным событием — денежные потери (то есть получение денежных доходов ниже запланированного уровня), субъектами риска — лица, структуры, занимающиеся определенным видом деятельности (проведением операций в иностранной валюте).

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным «переливом» денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте — сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, в частности, из показателя доверия к политическому режиму, степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.
 Управление рисками представляет собой один из динамично развивающихся видов профессиональной деятельности. В штате большинства крупных западных компаний есть особая должность — менеджер по риску, в функциональные обязанности которого входит обеспечение снижения всех видов риска. Менеджер по риску разделяет ответственность за рискованные решения с другими специалистами, отвечающими за ту или иную сферу деятельности. Так, вместе с финансовым менеджером менеджер по риску занимается вопросами определения степени риска и оценкой последствий финансовых решений, выбором видов страхования. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, менеджером, ответственным за работу с персоналом, и т.д.
Как говорилось выше, торговля на валютном рынке сопряжена с определенным риском. При этом учитывают его разновидности: риск обменного курса, риск учетной ставки, кредитный риск, риск страны.
 

Риск обменного курса является следствием постоянного изменения на рынках мира спроса и предложения на валюту, находящуюся в обращении. Открытая позиция подвержена изменениям цены в течение всего времени ее существования. Чтобы сократить потери или их как-то ограничить, применяются такие меры, как лимитирование позиции и лимитирование потерь. Лимиты устанавливаются на основе опыта трейдеров в определенной области деятельности. При лимитировании позиции устанавливают максимальный объем определенной валюты, которым трейдер разрешает торговать в данное время. Лимитирование потерь — это мера, направленная на минимизацию потерь трейдера, осуществляемая посредством установки уровня stop-loss при открытии позиции.
 

Риск учетной ставки имеет место при торговле валютными свопами, форвардами, фьючерсами и опционами. Риск учетной ставки связан с потерями, вызванными как флуктуациями спрэдов, так и несоответствиями форвардных сумм и расхождениями сроков действия между сделками в разных странах. Несоответствие объемов — это разница между объемами спотов и форвардов. Для минимизации риска учетной ставки устанавливают лимиты на общий размер несоответствий. Общий подход заключается в том, чтобы разделить несоответствия, основанные на сроках действия контрактов, на такие, которые связаны с контрактами со сроками действия больше или меньше шести месяцев. Все несоответствия вносятся в компьютерную систему для расчета позиций на даты окончания контрактов, потерь и прибылей. Для прогнозирования любых изменений, которые могут повлиять на окна ситуацию с учетными ставками необходимо постоянно отслеживать.

Риск кредитоспособности связан с возможностью того, что открытая валютная позиция может быть не оплачена согласно договорным обязательствам ввиду преднамеренных или непреднамеренных действий второй стороны. В качестве возможных причин наиболее часто бывают несостоятельность второй стороны или запрет на проведение операций. При таких опасениях торговля происходит в виде принудительных сделок, о которых все трейдеры договариваются со счетной палатой. При этом трейдеры с любыми объемами могут не беспокоиться в отношении кредитоспособности партнеров.
 

Риск страны. Страновой риск связан с вмешательством правительства в работу валютного рынка и исходит от казначейства и кредитного органа, которые несут общую ответственность. Этот вид риска возникает из-за вмешательства правительства по причинам валютного дефицита, ужесточения контроля над банковской системой, замораживания иностранных депозитов или войны.
Трейдерам важно знать и быть в состоянии противостоять любым деструктивным ограничениям свободных финансовых потоков. Если это возможно, ситуация может быть вполне управляемой, хотя торговать несвободной валютой желающих сегодня мало, особенно в условиях неполноты информации и неожиданности предпринимаемых правительством действий.