Материалы курса разработаны в рамках реализации инициативы «Создание и развитие Центра поддержки молодёжного предпринимательства в г. Орше» проекта «Поддержка экономического развития на местном уровне в Республике Беларусь», финансируемого Европейским союзом и реализуемого Программой развития ООН (ПРООН) в партнёрстве с Министерством экономики Республики Беларусь.

Теория:

Любой человек, пересекая национальную границу, знает, что существует активный валютный рынок и что обменный курс, по которому можно обменять одну валюту на другую, со временем меняется.
Тем не менее, очень часто между курсами можно наблюдать определенное соответствие или может возникнуть ситуация, когда можно получить доход без риска. Например, можно обменять доллары США на британские фунты, затем обменять британские фунты на французские франки и, наконец, обменять французские франки на доллары США. Если все три обменных курса не находятся в соответствии, то инвестор по итогам операции в конце цепочки будет иметь больше долларов, чем в начале.
Такая возможность привлечет большие суммы денег, усилив давление на обменные курсы, и равновесие быстро восстановится, несмотря на то, что  издержки и определенные биржевые условия могут ограничить возможности использования неравновесия валютных курсов. То есть, обменный курс валют постоянно меняется под действием спроса на валюту и её предложения, что создаёт возможность для инвесторов получить доход на разнице валютных курсов.

Валютный риск это возможность денежных потерь при проведении операций в иностранной валюте в результате колебания валютных курсов.

В данном случае источником риска является колебание валютных курсов (неопределенность динамики курса), неблагоприятным событием — денежные потери (то есть получение денежных доходов ниже запланированного уровня), субъектами риска — лица, структуры, занимающиеся определенным видом деятельности (проведением операций в иностранной валюте).
Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным «переливом» денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте — сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, в частности, из показателя доверия к политическому режиму, степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.
 Управление рисками представляет собой один из динамично развивающихся видов профессиональной деятельности. В штате большинства крупных западных компаний есть особая должность — менеджер по риску, в функциональные обязанности которого входит обеспечение снижения всех видов риска. Менеджер по риску разделяет ответственность за рискованные решения с другими специалистами, отвечающими за ту или иную сферу деятельности. Так, вместе с финансовым менеджером менеджер по риску занимается вопросами определения степени риска и оценкой последствий финансовых решений, выбором видов страхования. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, менеджером, ответственным за работу с персоналом, и т.д.

Как говорилось выше, торговля на валютном рынке сопряжена с определенным риском. При этом учитывают его разновидности: риск обменного курса, риск учетной ставки, кредитный риск, риск страны.

Риск обменного курса является следствием постоянного изменения на рынках мира спроса и предложения на валюту, находящуюся в обращении. Открытая позиция подвержена изменениям цены в течение всего времени ее существования. Чтобы сократить потери или их как-то ограничить, применяются такие меры, как лимитирование позиции и лимитирование потерь. Лимиты устанавливаются на основе опыта трейдеров в определенной области деятельности. При лимитировании позиции устанавливают максимальный объем определенной валюты, которым трейдер разрешает торговать в данное время.
 
Лимитирование потерь — это мера, направленная на минимизацию потерь трейдера, осуществляемая посредством установки уровня stop-loss при открытии позиции.
 

Риск учетной ставки имеет место при торговле валютными свопами, форвардами, фьючерсами и опционами. Риск учетной ставки связан с потерями, вызванными как флуктуациями спрэдов, так и несоответствиями форвардных сумм и расхождениями сроков действия между сделками в разных странах. Несоответствие объемов — это разница между объемами спотов и форвардов. Для минимизации риска учетной ставки устанавливают лимиты на общий размер несоответствий. Общий подход заключается в том, чтобы разделить несоответствия, основанные на сроках действия контрактов, на такие, которые связаны с контрактами со сроками действия больше или меньше шести месяцев. Все несоответствия вносятся в компьютерную систему для расчета позиций на даты окончания контрактов, потерь и прибылей. Для прогнозирования любых изменений, которые могут повлиять на окна ситуацию с учетными ставками необходимо постоянно отслеживать.
  
Риск кредитоспособности связан с возможностью того, что открытая валютная позиция может быть не оплачена согласно договорным обязательствам ввиду преднамеренных или непреднамеренных действий второй стороны. В качестве возможных причин наиболее часто бывают несостоятельность второй стороны или запрет на проведение операций. При таких опасениях торговля происходит в виде принудительных сделок, о которых все трейдеры договариваются со счетной палатой. При этом трейдеры с любыми объемами могут не беспокоиться в отношении кредитоспособности партнеров.

Риск страны. Страновой риск связан с вмешательством правительства в работу валютного рынка и исходит от казначейства и кредитного органа, которые несут общую ответственность. Этот вид риска возникает из-за вмешательства правительства по причинам валютного дефицита, ужесточения контроля над банковской системой, замораживания иностранных депозитов или войны.
Трейдерам важно знать и быть в состоянии противостоять любым деструктивным ограничениям свободных финансовых потоков. Если это возможно, ситуация может быть вполне управляемой, хотя торговать несвободной валютой желающих сегодня мало, особенно в условиях неполноты информации и неожиданности предпринимаемых правительством действий.

Одной из возможностей заработать на валютном рынке является возможность получения дохода на рынке FOREX.  Принцип игры на рынке FOREX можно описать следующим образом: необходимо покупать валюту на минимуме цены, а продавать — на максимуме.
Решение, в какой момент необходимо продать валюту, а в какой — купить, принимается на основе прогноза. Если инвестор на рынке FOREX прогнозирует рост курса валюты, то он будет покупать, если же инвестор прогнозирует падение курса, то он будет продавать.

Маржинальная торговля — это проведение торговых операций на средства брокера, которые предоставляются в кредит под залог определённой суммы собственных средств.
Кредитное плечо — это соотношение собственных средств к средствам брокера.
Пример:

Кредитное плечо 1:100 означает, что на 1000 собственных средств брокер может выдать кредит для проведения торгов в размере 1000⋅100=100 000.
Маржинальная торговля позволяет, с одной стороны, заметно увеличить доход инвестора, поскольку он может приобрести ценные бумаги на значительно большую сумму, но, с другой стороны, в случае неверно спрогнозированного курса инвестор может потерять собственные средства.
На рынке FOREX все валюты представлены в виде кодов: код EUR обозначает евро, код USD — доллары.
Пример:
Обменный курс записывается так: EUR/USD = Bid 1,2654 Ask 1,5727.
Обменный курс читается в обратном порядке: обменный курс доллара составляет 1,2654  доллара за евро.
Курс Bid — это курс продажи, курс Ask — это курс покупки.
Спред — это разница между курсом покупки и продажи.
За кажущейся лёгкостью игры на рынке FOREX стоит ОГРОМНЫЙ риск потери всех вложенных средств. Для вовлечения населения в игру на валютной бирже (FOREX) многие торговые площадки предлагают попробовать свои силы на демонстрационных счетах. ВСЕ, КТО ИГРАЕТ НА ДЕМО-СЧЁТЕ, ВЫИГРЫВАЮТ!
Выходить на рынок FOREX можно только обладая профессиональными знаниями, и, если вы хотите начать играть на валютном рынке, сначала необходимо получить профессиональное образование в этой области.